Đánh giá cổ phiếu GIL hành trình chinh phục cột mốc 100k năm 2022

MỘT SỐ ĐIỂM CHÍNH TRONG BCTC QUÝ 3/21 CỦA GIL

Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

Mới đây, Công ty Cổ phần Sản xuất Kinh doanh và Xuất nhập khẩu Bình Thạnh (HoSE: GIL) đã thông qua chủ trương góp thêm vốn vào 2 công ty trong lĩnh vực môi giới, đấu giá bất động sản với tổng giá trị đầu tư thêm là 126 tỷ đồng.

Cụ thể, GIL dự kiến góp thêm 80 tỷ đồng vào Công ty Cổ phần Đầu tư Mỹ Khang; tỷ lệ sở hữu sau khi rót thêm vốn là 99,994%. Cùng với đó, doanh nghiệp cũng sẽ góp thêm 46 tỷ đồng vào Công ty Cổ phần Bất động sản Hưng Khang với tỷ lệ sở hữu sau khi góp thêm vốn là 99,998%.

Quý 3/21, do ảnh hưởng của giãn cách xã hội kéo dài, hoạt động sxkd của GIL gặp nhiều khó khăn và kết quả giảm sút mạnh so với cùng kỳ:

Đối với khung W, cổ phiếu tiếp tục đà tăng mạnh mẽ với thanh khoản tăng liên tục trong 4 tuần gần đây, RSI 64 vẫn chưa chạm ngưỡng quá mua, cùng với đó là nền giá 53 khá vững chắc phù hợp cho cả những nhà đầu tư trung/dài hạn.

• Lũy kế 9 tháng đầu năm, Doanh thu đạt 2,751 tỷ, tăng 8% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 204 tỷ, tăng 8% so với cùng kỳ. EPS cho 9 tháng đầu năm đạt 5,804 giảm 14% so với cùng kỳ năm 2020.

Về cơ bản, có thể thấy rõ ảnh hưởng lớn của giãn cách xã hội kéo dài trong miền Nam do Covid-19 đến tình hình sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp nơi đây trong đó có GIL. Điều này, khiến cho GIL không thể tiến hành sản xuất như thông thường để có thể đáp ứng được đủ các đơn hàng cho đối tác. Doanh thu sụt giảm 31%. Giá vốn tăng mạnh do tăng chi phí sản xuất (chi phí phát sinh thêm liên quan tới Covid như test covid, SX 3-Tại chỗ,…) đẩy biên lợi nhuận giảm còn 15% so với 18% cùng kỳ. Công ty liên kết trong kỳ cũng phát sinh lỗ khiến cho lợi nhuận của GIL giảm 8 tỷ trong Q3/21 và 24 tỷ trong 9T/21.

>>>>> Phương pháp VSA là gì? 9 lưu ý quan trọng về Phương pháp VSA đầu tư thành công

Tài sản và công nợ

• Tại ngày 30/9/2021, Tổng tài sản của GIL tăng 14% (3,081 tỷ so với 2,708 tỷ đầu kỳ). Trong đó:

Được biết, Công ty Đầu tư Mỹ Khang có vốn điều lệ hiện tại là 5 tỷ đồng, Công ty Bất động sản Hưng Khang có vốn điều lệ hiện tại là 14 tỷ đồng. Cả hai đơn vị này đều có ngành nghề kinh doanh chính là tư vấn, môi giới, đấu giá bất động sản, đầu giá quyền sử dụng đất.

Nguồn vốn được GIL huy động từ đợt phát hành riêng lẻ 16,8 triệu cổ phiếu, tương đương tỷ lệ 38,89%. Mức giái chào bán theo công bố trước đó của GIL là 35.000 đồng/cổ phiếu, tương đương số tiền huy động được dự kiến là 588 tỷ đồng.

– Tiền (bao gồm cả tiền gửi kỳ hạn) tăng 27% (1,183 tỷ vs 928 tỷ) >> Covid khiến cho việc thực hiện các kế hoạch đầu tư TSCĐ (thêm chuyền sản xuất) và các dự án KCN bị trì hoãn (không giải ngân theo kế hoạch). Thực tế thì trong giai đoạn này, công ty vẫn đang cần huy động thêm nhiều vốn để thực hiện các dự án đầu tư.

Về diễn biến giao dịch: cổ phiếu GIL đang trong xu hướng tăng ngắn – trung – dài hạn. Hỗ trợ và kháng cự gần nhất của GIL lần lượt ở vùng 67 và 80. Cổ phiếu đã cho tín hiệu mua vào từ ngày 13/8 khi MA20 cắt MA50, RSI khung D chạm ngưỡng 73 nhưng cổ phiếu được đánh giá vẫn còn dư địa tăng trưởng mạnh và được kỳ vọng sẽ phá đỉnh trong ngắn hạn.

– Hàng tồn kho tăng 34% (684 tỷ vs 511 tỷ) >> Hàng tồn kho của công ty tăng mạnh so với đầu kỳ. Trong đó, số dư nguyên vật liệu tăng cao. Nguyên nhân chính có thể là do ảnh hưởng của Covid đến hoạt động sản xuất của công ty, khiến cho công ty không thể sản xuất được đủ các đơn hàng cho đối tác dẫn đến hàng tồn kho bị ứ đọng. Mức ứ đọng hàng tồn kho (tăng 34%) cũng khá phù hợp với mức giảm doanh thu 31%.

– Phải thu khách hàng giảm 36% (321 tỷ vs 500 tỷ) >> giảm theo mức giảm của doanh thu. AR turnover day vẫn duy trì ở mức 15 ngày > hợp lý so với các kỳ trước.

HỌC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIP 1 VS 1

Bộ 11 tài Liệu Chia Sẻ Miễn Phí Tới Các Nhà Đầu Tư Chứng Khoán

Vậy Để Nhận được Bộ 11 Tài Liệu Trên bạn Cần mở Tài Khoản Chứng Khoán của TechcomBank Thành công Theo Link Sau : https://dautulagi.com/tcbs

Đăng ký Mở Tài Khoản

Cách Nhận Bộ 11 Tài Liệu Đầu Tư CHứng Khoán

Mở tài khoản chứng khoán TCBS với Mã giới thiệu iWealth Partner: 105C698138 . Các bạn liên hệ với chúng tôi để Nhận Bộ 11 Tài Liệu Phía Trên chi tiết liên hệ: Facebook Đầu Tư Là Gì hoặc Zalo: 0966.192.366

Đăng Ký Học Đầu Tư Chứng Khoán Miễn Phí từ A-Z

– Tài sản cố định tăng 41% (261 tỷ vs 185 tỷ) >> trong 9T/21, công ty vẫn tiếp tục đầu tư tăng chuyền sản xuất. Thực tế, trong 6T/21, công ty vẫn đạt mức tăng trưởng và thực hiện đơn hàng lớn. Tuy nhiên, trong Q3/21, việc giãn cách xã hội kéo dài do Covid đã khiến cho việc sản xuất và đầu tư thêm chuyền sản xuất bị trì hoãn.

– Tài sản dở dang dài hạn với số dư 12 tỷ. Đây là khoản mục phản ánh các dự án đầu tư mà công ty đang tiến hành (đầu tư sản xuất, BĐS – Khách sạn, KCN Phú Bài). Một khoản mục người đọc khá quan tâm là chi phí phát sinh cho KCN Phú Bài tại ngày 30/9/2021 mới chỉ được ghi nhận có 394 triệu đồng >> điều này đưa ra dấu hỏi về tiến độ phát triển KCN này đang đến đâu. Mảng đầu tư phát triển KCN chính là nhân tố đảm bảo sự tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận cho GIL trong tương lai.

>>>>> Nhận định Cổ phiếu LDG Tại sao lại chọn cổ phiếu LDG Đầu Tư năm 2022

Dòng tiền

Cùng với việc dành 126 tỷ đồng để góp vốn vào các công ty con, GIL sẽ dành 116 tỷ đồng để thanh toán nợ vay tại Ngân hàng TMCP Quân đội (MB), dành 57 tỷ đồng để chi lương, thưởng cho người lao động và thanh toán 289 tỷ đồng tiền cho nhà cung cấp.

Cập nhật kết quả kinh doanh, kết thúc 9 tháng đầu năm 2021, GIL ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 2.751,6 tỷ đồng và 204,4 tỷ đồng, tương ứng đều tăng ở mức 8% so với cùng kỳ năm 2020.

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong kỳ vẫn dương nhưng kém hơn so với cùng kỳ nguyên nhân chính là do ảnh hưởng của Covid trong Q3/21 khiến biến động của các khoản mục Hàng tồn kho (tăng), Phải thu (giảm) và Phải trả ảnh hưởng đến dòng tiền của công ty.

Dòng tiền từ hoạt động đầu tư của GIL, ngoài dòng tiền đầu tư vào TSCĐ, thì còn có dòng tiền từ tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn trên 3 tháng (trên bctc trình bày là Đầu tư nắm đến ngày đáo hạn). Cơ bản thì trong kỳ trước, GIL gửi ngân hàng kỳ hạn nhiều hơn kỳ này nên kỳ này âm ít hơn so với kỳ trước.

Mặc dù Việt Nam đang phải đối mặt với đợt bùng phát dịch COVID-19 lần thứ 4 nhưng những tác động tiêu cực từ tình hình chính trị và dịch bệnh đối với Myanmar và Ấn Độ là cơ hội để Việt Nam tăng thị phần tại Mỹ và Hàn Quốc.

Dòng tiền tư hoạt động tài chính trong kỳ chủ yếu là dòng tiền đi vay ngân hàng.

Nói chung nhìn tổng thể thì dòng tiền của GIL vẫn khá lành mạnh. Covid tạo ra sự biến động lớn trong hoạt động kinh doanh dẫn tới sự biến động của dòng tiền nhưng chưa có vấn đề gì bất thường mà có ảnh hưởng lớn tới khả năng tài chính của GIL.

Nhận xét chung

+ Theo số liệu thống kê mới nhất về thương mại thế giới năm 2021 do Tổ chức Thương mại thế giới (WTO) công bố, Việt Nam đã vượt Bangladesh trở thành nhà xuất khẩu hàng may mặc lớn thứ hai thế giới.
+ Trong quý II/2021, kim ngạch xuất khẩu dệt may của Việt Nam tăng 24,6% so với cùng kỳ năm ngoái, thậm chí cao hơn 7,4% so với mức trước đại dịch nhờ nhu cầu gia tăng từ các thị trường xuất khẩu chính của Việt Nam như Mỹ (tăng 42% so với cùng kỳ) và EU (tăng 18% so với cùng kỳ).
+ Cải thiện tăng trưởng nhờ mức nền thấp trong quý II/2020 do gián đoạn sản xuất trong đợt bùng phát dịch đầu tiên, cải thiện danh mục sản phẩm (sợi tái chế, thảm trải giường) và gia tăng đơn hàng FOB (chuyển đơn hàng từ các nước chịu ảnh hưởng bởi dịch bệnh sang Việt Nam).

+ • Tình hình tài chính của GIL nói chung vẫn tốt và lành mạnh.

GIL không có nợ vay dài hạn, tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu chỉ là 0,42 lần. Ngoài ra, ngày 18/8 là ngày giao dịch không hưởng quyền cổ tức 20% cổ phiếu của GIL.

*** Tất cả là quan điểm cá nhân và không được xem là lời khuyên đầu tư!

Chúng tôi sẽ cập nhật thêm tin tức và khuyến nghị đầu tư chứng khoán hàng ngày theo đường link : Khuyến Nghị Đầu Tư Chứng Khoán. Và đừng quên một nút like trang  Facebook Đầu Tư Là Gì để cập nhật thêm tin tức và học hỏi thêm nhiều kiến thức về thị trường nhé. Mọi thắc mắc nhà đầu tư có thể bình luận ở phía dưới chúng tôi sẽ cố gắng phản hồi sớm nhất.

• Tel: Mr Hùng – 0966.192.366
• Zalo 0966.192.366
• Email: dautulagi.com@gmail.com

Chúc cả nhà đầu tư hiệu quả!